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(CFTC) Office of Consumer Outreach et les Commissions d'échange des valeurs mobilières de l'Office of Investor Education et Advocacy publient cet Alerte Investisseurs pour mettre en garde contre les régimes frauduleux impliquant des options binaires et leurs plates-formes de négociation. Ces régimes supposent notamment le refus de créditer les comptes des clients, refusant le remboursement des fonds, le vol d'identité et la manipulation de logiciels pour générer des métiers perdants. Options binaires Les options binaires diffèrent des options plus conventionnelles de manière significative. Une option binaire est un type de contrat d'options dans lequel le paiement dépend entièrement du résultat d'une proposition oui / non. La proposition oui / non se rapporte généralement au fait que le prix d'un actif donné qui sous-tend l'option binaire augmentera au-dessus ou tombera en dessous d'un montant spécifié. Par exemple, la proposition oui / non liée à l'option binaire pourrait être quelque chose d'aussi simple que si le cours de l'action de la société XYZ sera au-dessus de 9,36 par action à 14h30 un jour donné ou si le prix de l'argent sera Dessus de 33,40 par once à 11 h 17 un jour donné. Une fois que le titulaire de l'option acquiert une option binaire, il n'existe aucune autre décision pour le détenteur de décider s'il faut ou non exercer l'option binaire, car les options binaires s'exercent automatiquement. Contrairement à d'autres types d'options, une option binaire ne donne pas au détenteur le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent. Lorsque l'option binaire expire, le titulaire d'option recevra soit un montant prédéterminé de trésorerie ou rien du tout. Étant donné la structure de paiement tout ou rien, les options binaires sont parfois appelées options tout ou rien ou options de remboursement fixe. Plates-formes de négociation d'options binaires Certaines options binaires sont inscrites sur des bourses enregistrées ou négociées sur un marché contractuel désigné qui sont soumises à la surveillance des régulateurs des États-Unis, comme la CFTC ou la SEC, respectivement, mais ce n'est qu'une partie du marché des options binaires. Une grande partie du marché des options binaires fonctionne par le biais de plates-formes de négociation basées sur Internet qui ne sont pas nécessairement conformes aux exigences réglementaires applicables aux États-Unis. Le nombre de plates-formes de négociation sur Internet qui offrent la possibilité d'acheter et d'échanger des options binaires a augmenté ces dernières années. L'augmentation du nombre de ces plates-formes a entraîné une augmentation du nombre de plaintes concernant des programmes de promotion frauduleux impliquant des plates-formes de négociation d'options binaires. En règle générale, une plate-forme de négociation d'options binaires sur Internet demandera à un client de déposer une somme d'argent pour acheter un appel d'option binaire ou un contrat de vente. Par exemple, un client peut être invité à payer 50 pour un contrat d'option binaire qui promet un rendement de 50 si le cours de l'action de la société XYZ est supérieur à 5 par action lorsque l'option expire. Si le résultat de la proposition oui / non (dans ce cas, que le cours de l'action de la société XYZ sera supérieur à 5 par action au moment spécifié) est satisfait et que le client a le droit de recevoir le rendement promis, l'option binaire est dite À expirer dans l'argent. Si, toutefois, le résultat de la proposition oui / non n'est pas satisfait, l'option binaire expire sur l'argent, et le client peut perdre la totalité de la somme déposée. Il existe des variantes de contrats d'options binaires dans lesquelles une option binaire qui expire de l'argent peut donner au client le droit de recevoir un remboursement d'une petite partie du dépôt par exemple, mais ce n'est pas le cas habituellement. En fait, certaines plates-formes de négociation sur Internet basées sur des options binaires peuvent exagérer le rendement moyen de l'investissement en faisant la publicité d'un rendement de l'investissement supérieur à celui auquel un client devrait s'attendre compte tenu de la structure de distribution. Par exemple, dans l'exemple ci-dessus, en supposant une chance 50/50 de gagner, la structure de paiement a été conçue de telle sorte que le rendement attendu sur l'investissement est réellement négatif. Résultant en une perte nette pour le client. C'est parce que la conséquence si l'option expire hors de l'argent (approximativement une perte 100) dépasse considérablement le paiement si l'option expire dans l'argent (approximativement un gain de 50). En d'autres termes, dans l'exemple ci-dessus, un investisseur pourrait s'attendre, en moyenne, à perdre de l'argent. Plaintes liées aux plates-formes de négociation d'options binaires frauduleuses La CFTC et la SEC ont reçu de nombreuses plaintes de fraude associées à des sites Web qui offrent la possibilité d'acheter ou d'échanger des options binaires via des plates-formes de négociation sur Internet. Les plaintes relèvent d'au moins trois catégories: le refus de créditer les comptes des clients ou de rembourser les fonds aux clients, le vol d'identité et la manipulation de logiciels pour générer des métiers perdants. La première catégorie de fraudes présumées implique le refus de certaines plates-formes de négociation d'options binaires basées sur Internet pour créditer les comptes des clients ou rembourser les fonds après avoir accepté l'argent du client. Ces plaintes concernent généralement des clients qui ont déposé de l'argent dans leur compte d'opérations binaires et qui sont ensuite encouragés par les courtiers par téléphone à déposer des fonds supplémentaires dans le compte du client. Lorsque les clients tentent plus tard de retirer leur dépôt original ou le retour qu'ils ont reçu, les plates-formes de négociation suppriment les demandes de retrait des clients, refusent de créditer leurs comptes ou ignorent leurs appels téléphoniques et leurs courriels. La deuxième catégorie de fraudes présumées implique un vol d'identité. Par exemple, certaines plaintes allèguent que certaines plates-formes de négociation d'options binaires basées sur Internet peuvent recueillir des informations sur les clients telles que les données de carte de crédit et de permis de conduire pour des utilisations non précisées. Si une plate-forme de négociation sur les options binaires sur Internet demande des photocopies de votre carte de crédit, de votre permis de conduire ou d'autres données personnelles, ne fournissez pas les informations. La troisième catégorie de fraudes présumées implique la manipulation du logiciel de négociation d'options binaires pour générer des métiers perdants. Ces plaintes allèguent que les plates-formes de négociation d'options binaires basées sur Internet manipulent le logiciel de négociation pour fausser les prix des options binaires et les paiements. Par exemple, lorsque le commerce d'un client est gagnant, le compte à rebours à l'expiration est prolongé arbitrairement jusqu'à ce que le commerce devient une perte. Opérations illégales en matière d'options En plus des activités frauduleuses en cours, de nombreuses plates-formes de négociation d'options binaires peuvent être exploitées en violation d'autres lois et règlements applicables, y compris certaines exigences d'enregistrement et de réglementation de la CFTC et de la SEC , comme décrit ci. Certaines exigences d'enregistrement et de réglementation de la SEC Par exemple, certaines options binaires peuvent être des titres. En vertu des lois fédérales sur les valeurs mobilières, une société ne peut légalement offrir ou vendre des titres que si l'offre et la vente ont été enregistrées auprès de la SEC ou si une exemption de cette inscription s'applique. Par exemple, si les termes d'un contrat d'option binaire prévoient un rendement déterminé fondé sur le prix des titres d'une société, le contrat d'option binaire est un titre et ne peut être offert ou vendu sans inscription, sauf dispense d'inscription. S'il n'y a pas d'inscription ou d'exemption, l'offre ou la vente de l'option binaire est illégale. Si l'un des produits offerts par les plates-formes de négociation d'options binaires sont des swaps basés sur la sécurité, des exigences supplémentaires s'appliqueront. En outre, certaines plates-formes de négociation d'options binaires peuvent fonctionner comme courtiers non agréés. Une personne qui effectue des opérations sur titres pour les comptes de tiers aux États-Unis doit généralement s'inscrire auprès de la SEC en tant que courtier-courtier. Si une plate-forme de négociation d'options binaires propose d'acheter ou de vendre des titres, effectuer des opérations sur des titres et / ou recevoir une rémunération basée sur des transactions (comme des commissions), elle devrait probablement être enregistrée auprès de la SEC. Pour déterminer si une plate-forme de négociation particulière est enregistrée auprès de la SEC en tant que courtier-courtier, visitez FINRA BrokerCheck. Certaines plates-formes de négociation d'options binaires peuvent également fonctionner comme des bourses de valeurs mobilières non enregistrées. Ce serait le cas si elles correspondaient à des ordres portant sur des titres de plusieurs acheteurs et vendeurs utilisant des méthodes non discrétionnaires établies. Toutefois, il existe des cas où un courtier inscrit ayant un système ou une plate-forme de négociation peut légitimement ne pas être tenu d'enregistrer comme échange. Certaines exigences d'enregistrement et de réglementation de la CFTC Il est illégal pour les entités de solliciter, d'accepter des offres, de proposer ou de conclure des opérations sur options de marchandises (par exemple, des devises étrangères, des métaux comme l'or et l'argent et des produits agricoles comme le blé ou le maïs) Avec les citoyens américains, à moins que ces transactions d'options ne soient effectuées sur un marché contractuel désigné, une chambre de commerce exonérée ou une chambre de commerce étrangère de bonne foi ou soient menées auprès de clients américains dont la valeur nette dépasse 5 millions. Pour consulter la liste la plus récente des marchés désignés comme marchés contractuels, consultez le site Web de la CFTC. Il n'existe actuellement que trois marchés contractuels désignés offrant des options binaires à la bourse américaine Chicago Exchange, Inc. et à la North American Derivatives Exchange, Inc. Toutes les autres entités offrant des options binaires qui sont des transactions sur options de marchandises le font illégalement. Les autres entités qui sollicitent ou acceptent des ordres pour des transactions sur options de produits de base et acceptent, entre autres choses, des fonds pour marge, garantie ou sécurisation des transactions sur options de marchandises doivent s'inscrire en tant que Marchand de la Commission des Futures. Les entités qui agissent en tant que contrepartie (c'est-à-dire qu'elles prennent l'autre côté de la transaction du client par opposition aux ordres correspondants) pour des transactions d'options en devises pour des clients d'une valeur nette inférieure à 5 millions, Revendeur. En raison de leur non-conformité aux lois applicables, si vous achetez des options binaires offertes par des personnes ou des entités qui ne sont pas enregistrées ou sous la surveillance d'un organisme de réglementation américain, vous ne pouvez pas bénéficier pleinement des garanties des titres fédéraux et Des lois sur les produits de base qui ont été mises en place pour protéger les investisseurs, étant donné que certaines garanties et recours ne sont disponibles que dans le cadre d'offres enregistrées. En outre, les investisseurs individuels peuvent ne pas être en mesure de poursuivre, de leur propre chef, certains recours qui sont disponibles pour les offres non enregistrées. Mot de passe final Souvenez-vous que beaucoup de marchés d'options binaires fonctionnent sur des plates-formes de négociation basées sur Internet qui ne sont pas nécessairement conformes aux exigences réglementaires applicables des États-Unis et peuvent se livrer à des activités illégales. Ne pas investir dans quelque chose que vous ne comprenez pas. Si vous ne pouvez pas expliquer l'opportunité d'investissement en quelques mots et d'une manière compréhensible, vous devrez peut-être reconsidérer l'investissement potentiel. Avant d'investir dans des options binaires, vous devez prendre les précautions suivantes: 1. Vérifiez si la plate-forme de négociation d'options binaires a enregistré l'offre et la vente du produit auprès de la SEC. L'enregistrement permet aux investisseurs d'accéder aux informations clés sur les conditions du produit offert. Vous pouvez utiliser EDGAR pour déterminer si un émetteur a enregistré l'offre et la vente d'un produit particulier auprès de la SEC. 2. Vérifiez si la plate-forme de négociation d'options binaires elle-même est enregistrée comme un échange. Pour déterminer si la plateforme est enregistrée comme un échange, vous pouvez consulter le site Web de la SEC sur les échanges. 3. Vérifiez si la plate-forme de négociation d'options binaires est un marché contractuel désigné. Pour déterminer si une entité est un marché contractuel désigné, vous pouvez consulter le site Web de la CFTC. Enfin, avant d'investir, utilisez FINRA BrokerCheck et le Centre d'information sur le statut d'affiliation (BASIC) de l'Association nationale des futures associations pour vérifier le statut de l'inscription et les antécédents de toute entreprise ou professionnel financier que vous envisagez. Si vous ne pouvez pas vérifier qu'ils sont enregistrés, ne commerce avec eux, ne leur donnent pas d'argent, et ne partagent pas vos informations personnelles avec eux. Renseignements connexes Le Bureau de la sensibilisation du consommateur de CFTC a fourni cette information en tant que service aux investisseurs. Il ne s'agit ni d'une interprétation juridique ni d'une déclaration de politique CFTC. Si vous avez des questions concernant la signification ou l'application d'une loi ou d'une règle particulière, veuillez consulter un avocat spécialisé en droit des valeurs mobilières.
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